בלוג בנק ירושלים - ניהול השקעות

עוד לא הגיע זמן הסיכומים של הרבעון הראשון, אבל הנה כמה מילות סיכום בכל זאת. אירועי מרץ עוד יישארו בזיכרוננו תקופה ארוכה ובכלל, כל החוויות שעברו המשקיעים מתחילת השנה ימשיכו לבוא לידי ביטוי בהתנהלות הפיננסית של רבים מאיתנו, לפחות בתקופה הקרובה. אם בוחנים את התשואה בחודש מרץ של מדדי המניות המובילים ומדדי אגרות החוב, המייצגים את כל אפיקי ההשקעה, הרי שחוץ מאגרות החוב הממשלתיות כל אבל באמת כל הנכסים הפיננסים האחרים נתנו תשואה שלילית. לא רק המניות אלא גם המטבעות (טוב זה לא חדש) וגם אגרות החוב הקונצרניות, אפילו המדורגות הגבוהות ביותר. הכל ירד במרץ וגם מתחילת השנה לא רואים ניצני תשואה חיוביים שאפשר וראוי להתייחס אליהם חוץ מאגרות החוב הממשלתיות על כל סוגיהן. אז אחרי ההקדמה הזו, ובסגנון של יאיר לפיד, הנה חמישה דברים שכדאי לדעת היום כשבוחנים את תיק ההשקעות האישי שלכם:

1. סיכון זה לא רק אחוז המניות שיש בתיק ההשקעות שלכם. אפילו באגרות חוב ממשלתיות יש הבדל ברמת הסיכון שיש למק"מ או לאגרת חוב מסוג שחר לתקופה ארוכה. שלא נדבר על רמות הסיכון השונות באגרות החוב הקונצרניות, מבחינת הדרוג, המח"מ, המנפיק ועוד, כבר התייחסתי לזה פעם, חפשו במאמרים קודמים שלי כאן בבלוג. חשוב להבין את רמת הסיכון שאליה אנחנו מוכנים להיחשף ולאחר מכן לדעת לאמוד את הסיכון הגלום בכל סוגי הנכסים הפיננסים.

2. שמירה על קור רוח ואובייקטיביות: קשה להתעלם מהאפקטים הפסיכולוגים המלווים אותנו כאשר אנו רואים את שווי תיק ההשקעות שלנו משתנה על בסיס יומי. לא מדובר כאן במשהו וירטואלי אלא בכסף אמיתי שהוא שלנו וקשה לעיתים לדעת לקבל החלטת השקעה אובייקטיבית. חשוב לשמור על הקו הכללי הראשי ו"לחתוך הפסדים" בהתאם להחלטות ה- המקוריות ו/או לאור שינויים שחלו בסביבת המאקרו.אל תישארו בהשקעה כושלת רק בשביל להחזיר הפסד כי הרבה פעמים הוא יכול להעמיק עוד יותר אפילו בתקופות של עליות שערים.

3. "חזיר קטן מטפחים חזיר גדול שוחטים". משפט אדיר שאמר לי אתמול שי שרון, מנכ"ל בית ההשקעות אלומות. אל תתימרו למכור בשפיץ של העליות. הרווחתם באגרות החוב הממשלתיות? ממשו רווחים. השקעתם במניה שעלתה הרבה יותר מהשינויים בענף שלה? בחנו מימוש רווחים. תמיד אפשר לקנות נכס דומה או אפילו את אותו נכס שוב, אחר כך. אל תהיו חזירים גדולים.

4. זה הזמן לבחון מחדש את תיק ההשקעות. רה-אירגון בתיק ההשקעות זה דבר חשוב ומבורך וצריך לעשות אותו לא במצבים של פאניקה ולחץ. לא בירידות חדות ולא בעליות חדות. אחרי חודש סוער ורבעון לא שקט, הגיע הזמן לבחון שוב את הניתוחים המאקרו כלכליים, התחזיות המקומיות והגלובליות ולהתאים אותן למבנה תיק הנכסים האישי שלכם, תוך התאמה לצרכים הפיננסים ולרמת הנזילות הנדרשת.

5. ולסיום - היעזרו במומחים. קראו ניתוחים כלכליים של מקצועני האנליסטים, שאלו את יועץ ההשקעות האישי שלכם, התייעצו עם בן/בת הזוג ותבחנו היטב ניתוחים סטטיסטים. נכון שלפעמים אפשר ללכת לאיבוד בים המידע אבל כדי לנהל נכון את תיק הנכסים הכולל שלכם אתם חייבים לקחת אחריות ולצלול לעומקם של דברים.